中国负利率主权债务被国际投资者抢购

2020-11-23 09:15   来源: 互联网

据财政部网站消息,11月18日,中华人民共和国财政部成功发行40亿欧元主权债券。


5年期7.5亿欧元,发行收益率-0.152%;10年期20亿欧元,发行收益率0.318%;15年期12.5亿欧元,发行收益率0.664%。


本次债券发行是财政部2019年重启欧元主权债券发行以来连续第二年发行,并实现了中国海外主权债券发行收益率最低的水平。其中,5年期以溢价发行,票面利率为0%,实现了首个负利率。


国际投资者争相买入,本次发行采取“三地上市、二地托管”的模式。它在伦敦证券交易所、卢森堡证券交易所和香港证券交易所上市。同时,为了支持香港国际金融中心的建设,首次在香港中央结算系统(CMU)中委托和清算了5年的欧洲主权债券,有效地促进了香港金融基础设施的建设。此外,国际评级公司也给予了信用评级。

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簿记方面,国际投资者积极认购,订单规模达到发行量的4.5倍。投资者群体丰富,涵盖央行、主权基金、超级主权类、养老金、资产管理和银行等,欧洲投资者最终投资比例高达72%,体现了国际资本市场投资者对中国经济平稳向好的信心。


本次发行进一步完善了欧元主权债券收益率曲线,巩固了中资欧元债券境外发行基准。欧元主权债券的成功发行,体现了中国在更高水平上对外开放的决心和信心。它顺应了经济金融全球化的趋势,将进一步深化中国与国际资本市场的融合和与国际投资者的合作。


此前,财政部于巴黎时间2019年11月5日发行了首批欧元主权债券,规模为40亿欧元。其中,7年期20亿欧元,发行利率0.197%;12年期10亿欧元,发行利率0.618%;20年期10亿欧元,发行利率1.078%。投资者认购总额超过200亿欧元,是发行金额的5倍。57%的资金来自欧洲,43%来自欧洲以外。除了欧元债券外,财政部还分别于2019年11月26日和2020年10月14日分别在香港特别行政区发行了120亿美元的主权债券。


负利率笼罩欧洲


去年,负利率席卷欧洲,德国首次发行30年期零利率国债,瑞典整个收益率曲线“沉入”零水平以下。今年以来,除3月份全球恐慌导致收益率短期上升外,欧洲国家债券收益率大部分时间维持在历史低位,尤其是德国和法国,债券收益率曲线继续低于零。


9月以来,受欧洲第二次疫情影响,市场避险情绪上升,欧元区国家国债收益率再次下跌。


国家外汇管理局副局长宣长能近日表示,超宽松政策加剧了负利率,对全球金融市场影响深远。主要央行应对疫情的超宽松货币政策对缓解流动性压力、稳定宏观经济发挥了重要作用,但也不可避免地进一步加剧了全球低利率、负利率的金融市场环境。从债券收益率来看,全球负利率债券规模已超过16万亿美元,占全球政府债券的25%。一些传统高风险债券的收益率也跌至历史低点。


责任编辑:无量渡口
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