北京和众汇富:未来二十年无忧

2023-03-02 10:17   来源: 互联网

北京和众汇富:未来二十年无忧

一、新闻与盘面


周三大涨,有些亮瞎眼。两市3400只上涨,1400只下跌,中位数上涨0.49%,成交量反弹到了9100亿。北向资金净流入了70亿,领涨板块是计算机。

大涨原因短期催化是今早公布的PMI数据,超市场预期。

其中制造业PMI录得52.6,市场预期50.5。

非制造业PMI录得56.3,预期54.9。特别是中小企业环比改善明显。


PMI代表着经济活跃度,往往是经济复苏的先行信号,这次PMI的强势反弹,意味着接下来经济复苏是需要重点关注的方向。互联网现在某种程度上与宏观经济的关联更紧密,而一旦消费复苏,互联网会显著受益,因此今天反弹最猛的是港股,企鹅更是直接大涨了7%。接下来,我们也会加大对经济复苏相关个股的跟踪。


前两天印发的《数字中国建设整体布局规划》,大家都知道了,包括里面提到的“将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考”,其实在去年已经有过类似的表述,所以短期也谈不上多么超预期。


数字经济涉及的领域很多,也很杂,今天简单聊几个。

比如其中一个重要的领域是云计算。


中国用户端上云的渗透率很低,应该在5%以内 ,美国用户端的上云率在70%,国内云端发展的慢,很大原因还是人力成本偏低,5000元能招一个网管,服务器一次性投资个20万,财产还是自己的,为什么每年还要交一笔订阅费给厂商呢?但在企业做过的就有感觉,随着公司发展的越来越快,特别是海外开了分支机构,使用云端软件还是挺方便的,只要有网的地方,就能快速部署上线,还节约运维费用。


三大运营商是今年所有板块里面涨幅最大的, 它也属于数字经济,很重要一个原因,他们有一部分成长性业务是云计算,并且还是高股息资产,能蹭上中国特色估值体系的概念,是保守型投资者的最爱。


网络安全也属于数字经济,但商业模式有瑕疵,因为很多收入都来自于政府,这两年疫情搞的地方政府的财政还是很紧张。

A股今年猛炒的chatgpt概念,当然也属于数字经济,后面很可能还会反复,是后面跟踪的重点。


规划的出台,标志着旧的游戏规则落幕,新的游戏规则正式开启。中央为实现国家数字化转型,将给地方大幅开放晋升通道,地方政府为得到上级的青睐,将竭力发展数字经济,“数字GDP”的增速,将逐步成为最重要的竞争性指标。


2023年,在一个新的康波周期开启之初,中国在全球率先开启了“数字挂帅”,这也预示了,中国必将再次成为新时代浪潮中,最积极进取的那个弄潮儿!相信国运,做多中国。


当然,短期追高的风险有些大,重要大会前往往市场会选择观望一段时间,所以这个位置完全不要着急,板块再前期第一波演绎的已经很充分,不妨再耐心等等看。


二、新能源


周三各大车企的销量情况也发布了,咱们还是重点还是看比亚迪。


2月销量19.37万辆,同比增长119%。当然因为今年和去年的春节所在月份不同,看单月的同比意义不是很大,把1月和2月合起来看的话,同比增长92%,数字还不错。


不过本来比亚迪也是在去年2季度才开始爆发,1/2月同比高增长也很正常,接下来的3月和4月是汽车的传统淡季,销量数字会更有说服力。前期阴跌了10多个点,即便我买的位置低,也有点小崩溃,但是一股也没抛,希望这个位置能稳住。

只要经济复苏板块走的火热,新能源板块就吃瘪,特别是光伏,跷跷板效应还是很明显。券商下面这段总结我觉得还挺有道理,简单概况下,给大家打打气。


光伏是一个接近于永续的高增赛道,至少在未来二十年内,需求不会衰竭。因此,即使利润率降到制造业的普通水准,对应的利润依然极为可观。即便竞争格局再坏,恐怕也很难坏过水泥、空调和工程机械,毕竟行业整体增速摆在那,所以光伏中的王者,长期享有15-20倍的PE,是完全合理的。


全球正在进行的这场史诗级的能源革命,主导者就是中国光伏,因此,一定是有大故事可讲的。前段时间美国对我国光伏进行了放行,这意味着即便是贸易壁垒都奈何不了咱们,欧美暂时找不到合适的替代者,这其实就说明中国光伏有壁垒、有护城河。


在中美两国关系风雨飘摇的当下,凡是能扛住欧美贸易壁垒的产品,都是要大大加分的,值得多看几眼。


三、交易难,难于上青天

券商也把今年的情况和2016年做了对比,因为都是在春季交易着经济复苏的预期。不过2016年,等到了4月份,经济、金融数据突然均大幅低于预期,市场遂又再度陷入了调整。


而今年相比2016年,居民信心其实是不足的,最明显的就是大家在积极还房贷,国家一方面在降低利率鼓励大家买房,没想到搞得大家争相去还房贷,银行还被迫设置了不少门槛,难不成担心提前还贷把银行,能整出什么幺蛾子?


在A股做投资,有些时候确实挺无奈。因为A股实在太变态,大家交易的都是预期的预期,所以经常出现,利好落地反而成利空,利空落地反而成利好的现象。

所以大家一定要清楚,市场都在交易什么。即使一个预期,最终验证是错的,那么A股大概率也会先涨一波,后面无非是再跌回来而已。但如果最终预期是对的,可能股价早已经涨了一倍,追也不敢追了。手快有,手慢无,所以拿出一部分资金来,配置一些在底部震荡充分的板块,在这种轮动市中,是一种不错的策略。即便没抓到最靓的仔,但行稳致远。

文中任何观点和建议不构成对证券买卖投资建议。在任何情况下,和众汇富不对任何投资做出任何形式的担保或承诺。股市有风险,投资需谨慎!


责任编辑:李编
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